O Caso de Um Trilhão de Dólares para o ETH (parte I)
Um caso bullish para a Rede ETH como a capacidade econômica empoderando uma economia trustless
Prezados Nação Bankless,
Se você segue o programa Bankless você conhece o conceito de capacidade econômica — porém você já olhou os números?
Se DAI tornar-se a maior moeda quais seriam as implicações para o preço do ETH (ativo)?
Quanto de demanda protocolos como da Synthetix levaria para a ETH (rede)?
O que a Rede ETH precisa para valer trilhões e toda essa coisa funcionar?
Eu gostei desse simples experimento de pensamento.
Sim, os números deveriam ser apresentadoscomo uma pitada de sal — sim, sim, os índices de ativos em colateral para garantia serão diferentes, é claro que as premissas não podem ser extrapoladas tão como simplesmente apresentadas aqui.
Não deixe isso distrai você do ponto central desse exercício que é:
Uma economia trustless requer trilhões em capacidade econômica.
O que isso poderia significar para o ETH?
Suba de nível semanalmente com nossa newsletter. Inscreva-se no programa Bankless.
O Caso de Um Trilhão de Dólares para o ETH
Um caso bullish para a Rede ETH como a capacidade econômica empoderando uma economia trustless
Autor: Lucas Campbell
Tradutor: Brian Sander
Revisor: Bruno Moniz
Existe uma demanda crescente pelos protocolos de dinheiro da rede Ethereum. No ano passado sozinho, nós vimos as Finanças Descentralizadas (Decentralized Finance) agregar mais de $700M em TLV (Total de dinheiro travado em protocolos). Atualmente este valor está em 108 bilhões de dólares!
Projetos como MakerDAO e Compound alavancaram a estrutura de finanças permissionless da Ethereum, criando um novo paradigma para as finanças globais. MakerDAO permitiu acesso global a um ativo de valor estável, trustless. Compound abriu a porta para a população global ganhar altos retornos em taxas de juros.
Qual é o tema em comum? Todo esse dinheiro de protocolos requerem nenhuma permissão, um valor trustless para abastecê-los. E de onde vem esse valor? Não são os dólares americanos. Não é o Bitcoin. É o Ether.
Resumidamente:
O Ether é o suprimento de valor trustless da capacidade econômica para protocolos de dinheiro permissionless da Ethereum.
Esses protocolos de dinheiro continuaram consumindo mais e mais da capacidade econômica do Ether nos últimos anos. No segundo semestre de 2019, o consumo da capacidade econômica co Ether em DeFi experimentou um crescimento exponencial e está consumindo agora cerca de 3% do total da capacidade do ativo.
Em poucos dias do ano de 2020, DeFi alcançou 3,000,000 ETH travados, ou 2.7% do total de oferta circulante de ETH. Explicando de modo geral, o consumo em DeFi da capacidade econômica do Ether tem somente crescido desde sua explosão inicial em janeiro de 2018. Apesar da queda no preço do Ether ao longo de 2019, a quantidade de ETH travado em DeFi continua aumentando hoje.
Projetos Competindo por Capacidade Econômica
Antes do começo de 2019, DeFi era composto amplamente por apenas dois projetos: MakerDAO e Bancor. Desde então, dezenas de novos protocolos de dinheirotem surgido, construindo seus próprios nichos dentro do espaço DeFi. Enquanto MakerDAO continua dominando as finanças permissionless, devorando mais de 2% do total da rede, temos visto um crescimento na competição pela capacidade econômica da ETH de outros protocolos de empréstimos, derivativos, DEXs (corretoras descentralizadas) e produtos DeFi na sua maioria.
Temos visto Compound, Uniswap e InstaDApp explodir na cena, cada um provendo algum mecanismo permissionless seja para empréstimos, trocas (swaps), e aparentemente gestão de ativos.
Outroprotocolo de dinheiro, Synthetix, também apresentou um crescimento absurdo em 2020. Para aqueles não familiarizados, Synthetix é um protocolo de emissão de ativos sintéticos dentro da rede da Ethereum. Enquanto o protocolo tem agregado mais de $683.1MM de valor total trancado (TVL), temos omitido isso desse gráfico por não usar Ether como valor para garantia (colateral) de seus ativos sintéticos. Por enquanto… de qualquer forma vamos falar mais adiante.
Mesmo com o aumento do crescimento pela economia trustless da ETH, estamos apenas enxergando a ponta do iceberg. Em comparação histórica, as DAOs em 2016 consumiram $150M do total de $1.1B da Ethereum em 2016, ou 13.3% do total da econômica na época.
Enquanto a comunidade da Ethereum estava no nascimento na época, esse é uma comparação (benchmark) interessante de se usar para uma aplicação de uso popular do consumo de ativos na economia. Se as finanças trustless é o caso de uso de geração de valor,da rede Ethereum, os maiores protocolos de dinheiro, cada um consumindo 5-10% da largura de banda econômica total para abastecer as finanças globais, não estão fora de questão..
No entanto, para que o Ether forneça finanças permissionless e confiança para o mundo, será necessária uma grande quantidade de capacidade econômica para suportá-lo.
Importância de uma Capacidade Econômica Trustless
Para construir uma economia trustless, você precisa de um valor trustless. Isso significa que valor trustless só é possível com ativos nativos cripto descentralizado que rodam on-chain sem banco central. BTC e ETH podem ser vistos como ativos trustlessem suas respectivas redes.
O valor líquido agregado desses ativos trustless é a economia de rede trustless. Em outras palavras, o total da capacidade econômica da Ethereum em termos USD é o market cap líquido do Ether.
Alta capacidade econômica é vital para o para o sucesso global das finanças trustless da Ethereum Quanto maior a capacidade econômica, mais ativos financeiros ele pode abastecer com o ativo trustless subjacente da rede. Se o valor do Ether (em termos USD) subir 10x, a habilidade da Ethereum de garantir (colateralizar) novos ativos financeiros também aumenta em 10x.
Entretanto, com a capacidade total da Ethereum estando em torno de $16.2 bilhões de dólares, hoje a Ethereum não consegue nem mesmo suportar uma parte pequena da economia de um estado-nação, deixando o sistema financeiro mundial.
Biografia do Autor:
Lucas Campbell é analista da Fitzner Blockchain Consulting & DeFi Rate. Ele caiu na toda do coelho cripto enquanto estudava economia na CU Boulder e, por fim, tornou-se membro do conselho da CU Blockchain. Eu descobri o Lucas enquanto lia seu boletim informativo 🔥Token Tuesdays, onde ele cobre tópicos relacionados a tokens e DeFi (recomendado!)
Se você gostar desse artigo, considere ser um assinante do Bankless Brasil. Artigos exclusivos e um NFT customizado para os assinantes. Promoção especial até o final de 2021.
Tem interesse em contribuir com o movimento Bankless no Brasil? Ficou com alguma dúvida depois de ler o artigo? Entre na DAO, e fale diretamente conosco!
Post Original: The trillion dollar case for ETH
Algumas informações podem ter sido retiradas do texto original por conter conteúdo ultrapassado.
Alguns termos podem ter sido alterados para fazer mais sentido no contexto da língua portuguesa e/ou facilitar o entendimento.
Esse texto não é recomendação financeira ou fiscal. Este boletim informativo é estritamente educacional e não é um conselho de investimento ou uma solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou para tomar quaisquer decisões financeiras. Este boletim informativo não é um conselho fiscal. Fale com seu contador. Faça sua própria pesquisa.
Parêntesis. Por vezes, podemos adicionar links para produtos que uso neste boletim informativo. Posso receber comissão se você fizer uma compra através de um desses links. Isso sempre será divulgado quando for o caso.
📩 Se você tem interesse em patrocinar a newsletter do Bankless com a divulgação de algum produto/serviço ou protocolo, mande um email para
contato@banklessbr.com