Preparando-se para Alavancagem Infinita na InfinityPools
O protocolo Base DeFi quer elevar o nível do mercado de trading de margem.
Prezada Nação Bankless,
No artigo de hoje, apresentamos a tradução do artigo Getting Ready for Infinite Leverage on InfinityPools, de autoria de Kazu Umemoto, originalmente publicado em Bankless HQ.
Preparando-se para Alavancagem Infinita na InfinityPools
O protocolo Base DeFi quer elevar o nível do mercado de trading de margem.
A rede principal (mainnet) da InfinityPools foi lançada na Base na semana passada e tem atraído bastante atenção por seus mecanismos únicos, que permitem operações com alavancagem ilimitada em qualquer token, sem o risco de liquidação (desde que os usuários possam pagar a taxa de juros).
Conforme a plataforma se expande, as operações estão limitadas inicialmente: os traders só podem fornecer liquidez para as pools sUSDe/USDC e sUSDe/wstETH no momento, mas os investidores com margem poderão participar da ação muito em breve.
O que está por trás do funcionamento da InfinityPools? Vamos explorar 👇
Colocando a Liquidez Ociosa em Uso
O trading com margem é uma ferramenta valiosa para investidores de cripto que desejam proteger seus investimentos ou obter exposição adicional a um determinado token. Uma das principais prioridades das plataformas que oferecem trading com margem é gerenciar dívidas inadimplentes e garantir que os credores sejam pagos. No entanto, isso é mais fácil na teoria do que na prática, pois os preços dos tokens são voláteis. Se um token começar a despencar de preço, pode ser extremamente difícil vendê-lo a tempo para assegurar o reembolso do capital dos credores.
A InfinityPools encontrou uma solução para garantir liquidez em situações como essa: ele utiliza a liquidez concentrada de AMMs (Automated Market Makers). Ao acessar a liquidez concentrada, a InfinityPools garante que alguém esteja disposto a comprar a posição por um preço definido – o AMM.
Emprestando de um AMM
Imagine que você deseja fazer uma posição long com 1 ETH usando alavancagem de 10x, e o preço atual do ETH é $1.000. Você deposita 100 USDC como margem e empresta 900 USDC de uma pool concentrada USDC/ETH em um AMM. Em seguida, troca seus 1.000 USDC por 1 ETH.
Desde que o preço do ETH permaneça acima de $900, sua posição estará segura, já que o AMM precisa apenas dos 900 USDC de volta. Assim, você pode trocar seu ETH a qualquer momento e pagar o USDC emprestado.
Mas e se o ETH começar a cair e atingir o limite de $900? Nesse caso, quando o preço do ETH cair abaixo do ponto de liquidez onde os 900 USDC foram emprestados, o AMM espera que o trader deposite o ETH como reembolso.
Confira a documentação da InfinityPools para mais detalhes sobre seus mecanismos.
Quebrando Barreiras
Ao acessar pools de liquidez concentrada de AMMs, é possível resolver os desafios tradicionais do trading de margem:
Seleção Limitada de Tokens: Desde que exista uma pool concentrada no AMM para o token desejado, você poderá negociá-lo. Como há liquidez disponível, a InfinityPools não precisa se preocupar em encontrar um comprador, pois a posição será vendida de volta ao AMM.
Limites na Alavancagem Máxima: A InfinityPools pode oferecer alavancagem infinita ao garantir liquidez constante nas pools concentradas de AMMs. Com as perdas limitadas ao valor da margem inicial do trader, os AMMs e os provedores de liquidez (LPs) sempre recebem de volta os recursos emprestados.
Penalidades de Liquidação: Em plataformas tradicionais, se a posição de um usuário for liquidada, isso pode impactar negativamente os lucros. Na InfinityPools, o máximo que um usuário pode perder em caso de liquidação é sua margem inicial.
Gerenciando Pagamentos de Juros
Outro aspecto que diferencia a InfinityPools é o funcionamento dos pagamentos de juros. Em plataformas tradicionais, as posições dos usuários são liquidadas quando o token atinge um determinado preço. Na InfinityPools, desde que o usuário mantenha sua margem financiada, a posição permanecerá aberta.
Isso permite que os traders mantenham suas posições enquanto conseguem pagar os juros, mas os custos podem aumentar à medida que o valor da posição diminui. Quando isso acontece, o trader pode ter dificuldades para cobrir os pagamentos de juros. Como a liquidez é emprestada do AMM, o trader começa a pagar aos LPs as recompensas perdidas por estarem utilizando a liquidez deles.
Para ajudar os traders a maximizar suas posições e se preocupar menos com os juros, a InfinityPools oferece diferentes tipos de empréstimos, dependendo do token e do nível de alavancagem, incluindo empréstimos de prazo fixo, rotativos e periódicos.
Não apenas os traders de margem poderão obter mais de seu capital graças a InfinityPools, mas os LPs também colherão recompensas adicionais além das taxas de negociação que já recebem.
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