O que é "Staking" no Ethereum
Porque, como e onde fazer o staking.
Prezada Nação Bankless,
Na publicação de hoje traremos um artigo sobre o que é fazer “staking” no Ethereum e os diferentes mecanismos para realizar esse processo, escrito pelo Ethercast Brasil.
Para aqueles que ainda não conhecem, o Ethercast Brasil é uma fonte de informação dedicada à rede Ethereum e aos avanços do ecossistema Ethereum no geral, trazendo notícias, análises e explicações sobre a rede e suas aplicações.
Se você está interessado em aprofundar seu conhecimento sobre a blockchain do Ethereum e quer ficar por dentro das últimas notícias e tendências do mercado, o Ethercast Brasil pode ser uma ótima fonte de informação para você.
O que é "Staking" no Ethereum
Introdução
A comunidade Web3 recentemente conheceu a maior e mais importante atualização do Ethereum, onde o mecanismo de consenso da blockchain mudou de modelo baseado em mineração, ou "proof-of-work", para um modelo baseado em “staking”. “Proof-of-stake” é um conceito que flutuou em torno da comunidade cripto por um tempo e agora foi colocado sob os holofotes, com vários projetos explorando e seguindo os passos do Ethereum para se tornar uma blockchain proof-of-stake.
Agora, com o “Merge” completo, vale a pena dar um mergulho no staking da nova camada de consenso do Ethereum com uma análise que inclui: o que é staking, os benefícios, como começar como um staker individual (solo staker) e muito mais.
O que é Staking?
Staking é um conceito fundamental em criptomoedas - refere-se ao processo em que os usuários aproveitam seus ativos digitais para dar suporte a uma rede blockchain enquanto ganham recompensas no processo. Os usuários que “travam” suas criptomoedas são conhecidos como "validadores" ou "stakers" e contribuem para a operação e segurança da blockchain.
Esse conceito vem do mecanismo de prova de participação (proof-of-stake) de consenso e operação. Nesse modelo, as transações e a manutenção da blockchain são tratadas por nodes validadores, que são computadores operados por usuários que fizeram o staking das suas criptomoedas. O stake é como uma espécie de garantia para assegurar que os validadores cumpram suas responsabilidades, com riscos de perderem essas garantias se não cumprirem.
A operação da nova camada de consenso do Ethereum é baseada no modelo PoS, que é uma atualização do mecanismo original de Proof-of-Work (PoW) do Ethereum. No modelo PoW, as transações são validadas por computadores da rede que executam tarefas complexas, o que é incrivelmente intenso em energia e tempo.
A Beacon Chain é a camada de consenso que sustenta o modelo de operação PoS do Ethereum. Ela entrou no ar em dezembro de 2020 e assumiu o lugar do algoritmo PoW como a camada de execução após o “Merge”.
Fazer o Staking no Ethereum é o ato de depositar um valor mínimo de 32 ETH para ativar o software validador na blockchain do Ethereum. O ETH travado só poderá ser retirado após o “Shangai Upgrade”, que deverá acontecer ainda no primeiro trimestre deste ano. As responsabilidades do validador incluem armazenar informações, processar transações e adicionar novos blocos à blockchain. Em troca, os validadores recebem juros sobre o ETH em staking e contribuem para a segurança da rede do Ethereum.
Por que fazer o “Staking” do seu ETH?
Há uma infinidade de razões para fazer o staking no Ethereum. Fazer o staking é uma ótima maneira de gerar renda passiva, uma vez que as recompensas são fornecidas por ações que ajudam a rede a chegar a um consenso. O staking também contribui para a segurança da rede, uma vez que os nodes adicionam blocos continuamente e realizam validação. Finalmente, o staking é um método mais sustentável para operar uma blockchain. Como os validadores não exigem uma configuração complexa do computador, a nova camada de consenso do Ethereum consumirá menos energia e minimizará o impacto ambiental a longo prazo.
Como fazer o staking do Ethereum
Existem várias maneiras de fazer o staking no Ethereum, todas com quantidades variadas de recompensas, riscos e requisitos.
Os métodos são geralmente categorizados como não custodiantes ou custodiantes. A participação não custodiantes é descentralizada, onde os usuários mantêm controle total sobre a seleção de validadores e suas carteiras, e geralmente são agrupados na categoria de finanças descentralizadas ou "DeFi".
O staking custodiante é a opção centralizada e entrega chaves e responsabilidades a uma corretora. Nesta seção, abordaremos três métodos descentralizados (Solo-Home staking, Serviço de staking e Pooled staking) e staking custodial em corretoras centralizadas.
Solo Home Staking
Desenvolvedores e entusiastas que estão investindo na saúde da rede e na descentralização geral do Ethereum consideram que este é o padrão ouro de staking. Nesse caso, um node validador é completamente auto-hospedado e as chaves privadas não são compartilhadas. Os validadores têm controle total e a operação é completamente livre de confiança (trustless). O usuário recebe recompensas de staking diretamente do protocolo para agrupar transações em lote em um novo bloco ou verificar o trabalho do validador.
Existem alguns riscos com home-staking. O ETH travado no contrato não pode ser retirado livremente, o que representa um risco de liquidez. Penalidades também são aplicadas se o node ficar off-line, e o comportamento mal-intencionado resultará em perdas parciais e/ou rejeição forçada da rede.
O Solo-Home staking requer 32 ETH e um hardware para executar o node. O validador é responsável por configurar o hardware e garantir que o node seja mantido on-line 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que requer criatividade com as configurações do computador. O Staking Launchpad é um aplicativo que prepara os usuários para staking, incluindo a escolha de clientes, a geração de chaves privadas e o depósito de ETH. Os principais clientes da camada de consensos são: Prsym, Teku, Lighthouse, nimbus e Lodestar.
Os principais clientes da camada de execução são: Geth, Erigon, Besu e Nethermind.
Serviço de Staking (Staking as a Service)
O “SaaS” é semelhante ao solo staking, mas as operações de hardware e node são confiadas a um operador terceiro. O requisito de 32 ETH é o mesmo, mas os usuários entregam as chaves de validador enquanto mantêm suas chaves de assinatura. Os usuários ainda recebem recompensas do protocolo nativo, menos as taxas mensais para a operação do node. Isso é mais fácil de realizar do que o solo staking, já que a configuração, a manutenção e as tarefas do validador do hardware são terceirizados.
Embora os provedores de “Staking as a Service” lidem com vários aspectos de staking e validação de maneira profissional, esse método também introduz o risco de terceiros. Como as chaves do validador são confiadas ao provedor, existe a possibilidade de comportamento malicioso ou de se tornar alvo de um hack. Além disso, os riscos de solo staking também se aplicam aqui, uma vez que o ETH travado não pode ser retirado e o operador pode sofrer penalidades. Exemplos de SaaS: Blockdaemon e Staked
Staking em conjunto (Pooled Staking)
Os usuários depositam seu ETH em uma pool e o operador terceirizado lida com todas as tarefas do validador, incluindo operações de hardware e node. Existem inúmeras plataformas que oferecem esse serviço com APRs variadas, mas as recompensas geralmente dependem de quanto ETH é depositado. As plataformas geralmente têm tokens derivativos com liquidez que representam a quantidade de ETH em staking e a parcela de recompensas do validador. Esses tokens têm o benefício adicional de serem negociáveis a qualquer momento, alguns com bastante liquidez, e também podem ser usados em DeFi.
Os riscos dependem do método como é feito a pool de staking. Existem os riscos padrão do operador de terceiros, como liquidez, vulnerabilidades de contratos inteligentes, integridade da plataforma e muito mais.
Pool staking tem o menor custo de entrada, com alguns projetos não tendo nenhum requisito. Dependendo da plataforma, os usuários podem depositar seu ETH diretamente de suas carteiras para as pools de staking, ou podem trocar ETH por tokens derivativos líquidos como stETH ou rETH diretamente em uma DEX como Uniswap ou 1inch. Os operadores de staking geralmente recebem uma porcentagem dos rendimentos em troca dos serviços, e as opções populares incluem Lido e Rocket Pool.
Corretoras centralizadas
A última maneira de fazer o staking é através de corretoras centralizadas, como Coinbase ou Binance. Isso tem a configuração mais direta e geralmente não requer uma quantidade mínima de ETH para fazer o staking. As corretoras normalmente oferecem tokens derivativos, tornando os ativos travados mais líquidos. No entanto, em comparação com outros métodos de staking, isso geralmente tem menos recompensas, já que as corretoras CeFi geralmente recebem uma porcentagem dos rendimentos, o que inclui o custo da operação.
Os usuários teriam o menor impacto na saúde da rede do Ethereum, uma vez que os ativos travados são gerenciados por corretoras centralizadas. As plataformas CeFi têm menos transparência e mantêm o controle sobre as chaves do usuário, portanto, há um risco maior de hacks da plataforma, má gestão, insolvência e muito mais.
Fazer o staking no Ethereum é uma boa ideia?
Fazer o staking no Ethereum tem inúmeros benefícios, mas também vem com alguns riscos. Como mencionado anteriormente, a participação produz renda passiva enquanto contribui para a validação da rede. O staking no Ethereum é uma boa maneira de mitigar as perdas da volatilidade do mercado, uma vez que os validadores ganham recompensas mesmo com a desvalorização do ETH.
No entanto, existem vários riscos a considerar. O ETH travado estará bloqueado até o “Shangai Upgrade”. Os validadores também enfrentam o risco de penalidades ou perdas parciais por comportamento impróprio ou desconexão da rede. Além disso, há a questão da diversidade de clientes na Beacon Chain. A maioria dos validadores usa o Prysm, o que significa que um grande número de nodes são vulneráveis a possíveis bugs de software. Os usuários que não fizeram o staking nativamente enfrentam riscos de custódia das plataformas tercerizadas e devem se esforçar para manter suas chaves seguras.
Melhores lugares para Fazer o staking do seu ETH.
Como o Solo Staking ou o Staking as a Service têm uma alta barreira de entrada (32eth), o Pooled staking ou as corretoras centralizadas oferecem opções mais amigáveis para iniciantes.
Lido
A Lido é uma plataforma de Staking líquida não custodiante que permite aos usuários ganhar recompensas sem a necessidade de travar suas criptomoedas ou manter seus próprios nodes. Ela está em conformidade com os padrões ETH de Staking , mantendo o Staking em conjunto de vários usuários, para que os usuários não precisem atender ao requisito mínimo de 32 ETH. Quando o ETH é depositado, os usuários recebem um token derivado, stETH (Staked ETH), que é resgatável 1:1 para o ETH travado do Lido em algum momento no futuro. stETH é um token ERC20 que fornece liquidez, uma vez que pode ser usado para outros produtos DeFi no ecossistema.
A Lido é governada por uma DAO, que lida com gerenciamento, operações, distribuições de fundos e muito mais. Ela também tem seu próprio token nativo, LDO, que concede direitos de governança aos detentores e é usado na votação da comunidade para decidir a direção futura da plataforma.
Os riscos incluem perdas parciais, hacks de carteira/contrato inteligente, problemas técnicos ou volatilidade do mercado.
Rocket Pool
A Rocket Pool é uma plataforma de Staking que fornece infraestrutura e liquidez para as pessoas que desejam executar seus próprios nodes ou fazer staking. Quando os usuários depositam ETH, eles recebem rETH (Rocket Pool ETH), que é um token ERC-20 líquido e com rendimento que representa o ETH travado. Para os usuários que desejam ter às responsabilidades de operação de um node, eles podem travar 16ETH, que é então adicionado a 16ETH das pools de Staking. Os validadores teriam responsabilidade sobre seus próprios 16ETH e os 16ETH do “protocolo”.
Como a Lido, a governança é gerenciada por uma DAO e os contratos inteligentes controlam todas as operações, incluindo retiradas, recompensas e delegação. A Rocket Pool tem seu próprio token do protocolo, RPL, que pode ser feito o staking para segurança adicional da rede da Rocket Pool. No futuro, ele também será usado na governança.
Quanto você ganha fazendo o Staking no Ethereum?
Os retornos dependem de onde e quanto Ethereum está em staking. Se a pool de ETH total travado diminuir, a taxa de juros anual (APR) aumenta e vice-versa. No entanto, é importante notar que, até que o ETH possa ser retirado após o “Shangai Upgrade”, a quantidade de ETH travado não diminuirá. Além disso, as recompensas/incentivos totais são proporcionais à quantidade de ETH que está em staking.
Para aqueles que fizeram o staking sozinhos na blockchain do Ethereum, a recompensa base ("B") é o determinante primário fundamental da taxa de emissão do Ethereum. É inversamente proporcional à raiz quadrada do saldo total de todos os validadores do Ethereum. Simplificando, mais validadores se traduzem em menor recompensa base por validador. Os proponentes de bloco recebem 1/8 B, enquanto os “attesters” recebem 7/8 B no máximo, dependendo da rapidez com que enviam seu “atestado”. O APR varia entre 6% - 15%.
SaaS ou Pooled staking oferecem recompensas semelhantes, menos taxas de operação e manutenção cobrados pelo seus serviços. As recompensas de corretoras centralizadas dependem da plataforma e normalmente são de cerca de 4% a 6%.
O futuro do Staking
Staking de ETH é a espinha dorsal da nova camada de consenso do Ethereum. Após o Merge, o consumo de energia do Ethereum foi reduzido em cerca de 99,95% em comparação com o antigo mecanismo PoW. Isso melhora a viabilidade ambiental a longo prazo para manter a blockchain ativa. Além disso, também haverá melhorias na velocidade de processamento e escalabilidade.
Os analistas preveem melhores retornos no futuro, aproximadamente na faixa de 7% a 12%. Fazer o staking do ETH é uma oportunidade emocionante para contribuir para o futuro da rede, ao mesmo tempo que ganha recompensas de uma forma relativamente segura. O Merge foi uma mudança significativa e deu início a uma nova era - talvez uma onde o Ethereum é a blockchain dominante.
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