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O universo das Finanças Descentralizadas está crescendo, são diversas as soluçõe que temos na rede da Ethereum. Já falamos um pouco sobre como essa nova interface tem mudado a relação das pessoas com as finanças.

Acontece que a rede principal, a Mainnet do Ethreum, não é tão acessivel. Suas taxas acabam deixando muitos de nós “fora do parquinho”. As soluções de segunda camada estão tentando resolver esse problema.

Vamos nos aprofundar nesse assunto com este Guia.

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O Guia Definitivo para Ethereum, L2, Yield Farming e mais

Autor: Mason Marcobello
Traduzido, revisado e formatado pela Guilda da Escrita: DSJ, Bruno Soares

Ao longo da história, o dinheiro tende a ser moldado para beneficiar regimes autocráticos. Mas olhando problemas recorrentes como degradação de moedas e inflação - alternativas como finanças descentralizadas, ou DeFi, surgiram como tentativas de reestabelecer a soberania e o poder da pessoa comum.

Resumindo: o DeFi é uma alternativa aberta e global ao sistema financeiro atual. Ele se diferencia através de produtos e serviços construídos com tecnologia de código aberto que qualquer pessoa pode usar para emprestar, poupar, investir, trocar e mais.

Um dos componentes centrais do DeFi é conhecido como governança algorítmica ou algocrática. Ao contrário de burocracias que dependem de hierarquias sociais estabelecidas para regular e impor leis, governança algocrática é quando regras e regulamentos são escritos no software (código). Em essência, sua estrutura garante que contratos inteligentes funcionem como intermediários para que compradores, vendedores e emprestadores possam interagir de ponta a ponta (peer-to-peer) sem a necessidade de entidades ou instituições centralizadas para mediar estas transações.

Embora as finanças descentralizadas ainda estejam em seus estágios iniciais, o valor trancado total (TVL) em contratos inteligentes DeFi totalizou mais de $200 bilhões de dólares até o momento. A Ethereum comanda mais de 60% do TVL, de acordo com dados do DeFi Llama. Embora esses dados possam parecer significativos, ainda são fictícios, pois muitos tokens DeFi carecem de adoção, liquidez e volume suficientes para negociar no mercado web3.

Quais São os Componentes do DeFi?

Junto com os aspectos mais definitivos do DeFi, como ele ser não custodial, ser aberto, transparente e descentralizado, aqui está uma lista de algumas das camadas técnicas que compõem a pilha comum do DeFi:

• Camada base: considerada o componente mais essencial do DeFi, a camada base serve como fundação para os três componentes seguintes integrando um blockchain público com uma moeda nativa. De maneira parecida às dinâmicas do Ether (ETH) com a Ethereum, a moeda ou token tende a ser uma característica complementar de muitos apps descentralizados (dApps) para ajudar usuários a ganharem renda passiva ou juros através de atividades como staking (elaborado abaixo). Também pode ser usada para governança (direitos de voto), ou trocada em outros mercados centralizados, ou descentralizados.

• Camada de protocolo: protocolos de rede são regras desenhadas para regular ações como enviar, receber e formatar dados. Um conjunto de protocolos DeFi ajudam a conter as regras ou diretrizes que usuários devem seguir (como por padrões de indústria) e providenciar um nível de coesão que permite a entidades ou desenvolvedores diferentes colaborarem, escalarem ou melhorarem serviços para os usuários finais. Num ecossistema DeFi, a camada de protocolo é essencial para alcançar liquidez suficiente e escalável.

• Camada de aplicação: considerada outro componente vital do DeFi onde programas voltados ao usuário são guardados, a camada de aplicativo ajuda a providenciar serviços essenciais via dApps (apps descentralizados) que refletem as estruturas dos protocolos subjacentes. A camada de aplicativo costuma ser lar dos apps web3 mais conhecidos, incluindo serviços de empréstimo (Aave) e exchanges descentralizadas (DEXes como Uniswap e PancakeSwap).

• Camada de agregação: como a camada final, agregadores integram uma combinação diversa de aplicativos e recursos das camadas anteriores para ajudar a fortalecer a utilidade para usuários finais e simplificar transações entre instrumentos financeiros diferentes.

A História do DeFi

O conceito, além do próprio termo “DeFi” foi concebido em um chat no Telegram em agosto de 2018 entre desenvolvedores e empreendedores de Ethereum, incluindo Inje Yeo do Set Protocol, Blake Henderson do 0x e Brendan Forster do Dharma.

Porém, antes disto, o Bitcoin era (e ainda é) considerado o primeiro aplicativo DeFi. Com o bloco gênese criado em 3 de janeiro de 2009, o Bitcoin se estabeleceu como a primeira moeda digital ponta a ponta que resolvia problemas prevalentes como gastos duplos e centralização que impediram tentativas anteriores de terem sucesso, como o DigiCash por David Chaum, ou o b-money do Wei Dai.

Construído em cima das estruturas já mencionadas de governança algorítmica, as regras do Bitcoin, como escassez e abertura, são escritas na própria tecnologia. Ao contrário das finanças tradicionais, onde governos podem imprimir dinheiro que desvaloriza poupanças e empresas podem fechar mercados, o Bitcoin deixa seus usuários terem posse e controle do seu valor, e podem enviá-lo a qualquer lugar do mundo a velocidades cada vez mais competitivas.

O Que é o DeFi: Ethereum e DeFi

Apesar do Bitcoin ter ajudado a abrir caminhos para um sistema financeiro aberto e meritocrático, as limitações de sua linguagem de programação, Script, impediu uma gama de soluções que muitos serviços e produtos financeiros centrais são capazes de oferecer a seus clientes, como empréstimos e outros derivados.

Estas limitações, porém, ajudaram a dar um incentivo à Ethereum, que lançou em 2015. Com uma linguagem de programação completa em Turing, conhecida como Solidity, e um padrão de contrato ERC-20 flexível que permite aplicativos e tokens compatíveis, a Ethereum dá aos desenvolvedores liberdade e flexibilidade para construir em seu protocolo. Fazendo isto, ela funciona como uma das primeiras versões verdadeiramente programáveis da moeda.

A Ethereum tende a ser considerada uma fundação orgânica e harmoniosa para o DeFi por muitas razões:

• Não custodial: nenhuma entidade ou pessoa única é dona da Ethereum, ou tua tapeçaria de contratos inteligentes. Este aspecto ajuda a dar a todos uma oportunidade igual de usar serviços DeFi em seu protocolo. Isso também significa que nenhuma pessoa ou entidade singular pode mudar as regras - muito menos sem o consentimento de outros contribuidores ou usuários na rede Ethereum.

• Uma única linguagem: como muitos produtos DeFi são feitos na rede Ethereum, todos compartilhando uma gama de interoperaibilidade com o token ERC-20 ou contratos de token parecidos, um ambiente sem costuras foi criado para ajudar estes produtos a trabalharem juntos. Por exemplo, usuários podem emprestar tokens em uma plataforma e trocar o token em um mercado diferente em um aplicativo totalmente diferente. Este processo é parecido com usar pontos de recompensa no seu banco. Quando tokens e criptomoedas são feitos no Ethereum, um livro-razão compartilhado, que registra e rastreia transações e titularidades, é uma característica dada como certa.

• Autônoma e aberta: como a Ethereum é de código aberto e baseada em um sistema descentralizado e autônomo, ele dá aos usuários liberdade financeira total - muitos produtos nunca tomarão custódia dos seus fundos, deixando você no controle.

Ethereum Layer 1 x Layer 2

Arriscando simplificar demais, o Layer 1 é considerado a camada base (ou a rede principal) na qual plataformas distribuídas e descentralizadas como Ethereum e Bitcoin funcionam.

O que o ETH 2.0 vai fazer?

Apesar da Mainnet da Ethereum (layer 1) ter ajudado a fornecer forte segurança e descentralização, outros aspectos como escalabilidade (principalmente em velocidade e taxas de transações) viram atrasos em relação a outras blockchains alternativas. Uma confluência de fatores como períodos de atividade alta contribuem á congestão de dados, fazendo taxas de transação cada vez mais caras e atrasando o desempenho de alguns dApps na Ethereum.

As razões acima (e mais) dão surgimento ao Layer 2. Como um termo geral para soluções desenhadas para ajudar a escalar a aplicativos cuidando de transações fora da mainnet enquanto retém o modelo descentralizado de segurança da Mainnet, o Layer 2 é uma rede adicional que funciona acima da mainnet. A Ethereum 2.0 é uma atualização à blockchain da Ethereum que aborda os problemas atuais como velocidade, eficiência e escalabilidade.

Uma explicação detalhada sobre Layer 2 e Ethereum 2.0 pode ser encontrada no site da Ethereum:

MakerDAO:

Com base no trabalho do Satoshi e o legado coletivo de moedas autônomas e programáveis da Ethereum, houve outra marca formidável no setor DeFi com a MakerDAO.

Conceitualizada em 2014 e depois lançada em 2017, a MakerDAO é considerada um dos projetos DeFi mais antigos na Ethereum. Ela funciona como um protocolo que permite a usuários emitir uma Stablecoin descentralizada - DAI - atrelada ao valor do dólar americano usando ativos digitais como colateral. Dando a seus usuários a habilidade de emprestar as Stablecoins Dai contra a criptomoeda nativa da Ethereum (Ether), a MakerDAO criou um método para qualquer pessoa pegar um empréstimo sem depender de entidades descentralizadas. Ela também fez um ativo digital atrelado ao dólar, que não dependia de ter dólares em um banco, como USDC, USDT ou outras stablecoins.

Através de seu protocolo de empréstimos e a stablecoin Dai, a MakerDAO ajudou a criar o primeiro bloco de construção para um sistema financeiro novo, aberto e livre de permissões. Dali, outros protocolos financeiros foram lançados, criando um ecossistema cada vez mais vibrante e interconectado. O Compound Finance, lançado em setembro de 2018, criou um mercado para devedores e credores de empréstimo colateralizado juntarem juros pagos pelos devedores. O Uniswap, lançado em novembro de 2018, permitiu a usuários trocarem qualquer token na Ethereum.

Para um conhecimento ainda maior da história do DeFi, incluímos um infográfico de linha do tempo da MakerDAO que leitores podem ver no blog deles aqui.

Por Que o DeFi É Importante?

Abaixo estão vários pontos chaves para demonstrar mais a necessidade do DeFi em relação aos problemas em sistemas tradicionais:

Finanças tradicionais:

• Nem todas as pessoas ganham acesso a contas bancárias ou elegibilidade ao uso de produtos e serviços financeiros em suas respectivas nações.

• Falta de acesso a estes serviços pode impedir oportunidades de emprego ao povo.

• Um banco ou intermediário como o PayPal pode impedir seus usuários de receber ou enviar fundos.

• Muitas instituições financeiras abusam e exploram os dados dos seus clientes.

• Governos podem fechar ou impor restrições pesadas a mercados à vontade.

• Horas de troca tendem a ser limitadas e fora de sincronia com fusos horários globais.

• Algumas transferências internacionais podem levar muitos dias para serem completadas devido a comandos manuais humanos.

• Muitos serviços financeiros tendem a exigir um prêmio devido às exigências de comissão e taxas de instituições intermediárias.

Finanças Descentralizadas:

• Permite autonomia e independência total - os usuários controlam onde e como gastar o próprio dinheiro.

• Transferências de fundos ocorrem quase instantaneamente - no máximo alguns minutos, dependendo da natureza da rede.

• Transações podem ser pseudônimas ou anônimas.

• A rede e a infraestrutura são abertas a todos.

• Mercados não fecham.

• Criada em um sistema transparente onde qualquer pessoa com conhecimento tecnológico pode auditar ou inspecionar os dados de um produto e como o sistema funciona.

Embora o cenário das finanças descentralizadas esteja crescendo exponencialmente, elaboramos várias das plataformas mais conhecidas e confiáveis ​​abaixo:

Os Maiores Projetos DeFi:

UNISWAP:

Fundado em 2 de novembro de 2018, o Uniswap é um protocolo e exchange de finança descentralizada (DEX) criado por Hayden Adams, um engenheiro mecânico de Nova York. O protocolo facilita transações autônomas entre tokens de criptomoedas no blockchain Ethereum através do uso de contratos inteligente. Na hora desta escrita, o Uniswap tem mais de $2 bilhões de dólares ou mais em troca diária de cripto. Seus tokens de governança, UNI, têm valor de mercado de cerca de $9,5 bilhões de dólares, mais de R$ 53 bilhões, de acordo com o CoinMarketCap.

CURVE:

Assim como o Uniswap, o Curve é um exchange descentralizado com a sua maior diferença sendo o tipo de ativos negociados. No Uniswap, usuários podem trocar qualquer token ERC-20 com liquidez suficiente. Porém, o Curve foca especificamente em trocar Stablecoins compatíveis com a Ethereum.

Algumas das vantagens-chave do Curve que o ajudaram a ser aclamado pela crítica como uma plataforma automatizada de mercado (AMM) incluem taxas e slippage baixas. O Curve deixa seus usuários providenciarem liquidez via stablecoins no pool do Curve, do qual eles podem ganhar renda de taxas de transação. O Curve também ajuda a dar um senso maior de coesão no ecossistema maior do DeFi dando tokens de pool ao protocolo Compound e ao Yearn.

AAVE:

Fundado pelo estudante de direito Stani Kulechov em 2017 (antes chamado de ETHLend), o Aave é uma plataforma que dá aos usuários a capacidade de dar e receber empréstimos de tokens cripto; usuários já injetaram mais de R$ 70 bilhões de reais de colateral para empréstimos na rede, de acordo com o Defi Pulse.

MAKERDAO:

Conceitualizada em 2014 e depois lançado em 2017, a MakerDAO é uma plataforma de empréstimos que usa o Dai, um stablecoin ligado ao dólar americano. A MakerDAO se tornou um dos maiores aplicativos descentralizados no blockchain Ethereum e o primeiro aplicativo DeFi a ganhar adoção em massa. Mais de 400 apps e serviços integraram as stablecoins Dai, incluindo carteiras, plataformas DeFi, jogos e mais. É atualmente um dos protocolos DeFi mais extensos, com mais de R$ 50 bilhões em colateral no sistema, de acordo com o Defi Pulse.

Como usar o DeFi:

Como dito acima, no mundo do DeFi, contratos inteligentes substituem o papel de corretoras ou instituições financeiras que mediam entre dois partidos ou mais. Um contrato inteligente é um tipo de conta ou programa de Ethereum que é desenhado para executar, controlar ou documentar automaticamente ações como possuir, enviar ou reembolsar fundos baseado nas condições do código e do contexto onde foram escritos. Quando um contrato inteligente é lançado na rede, nenhuma pessoa ou entidade singular pode alterar suas condições - e costuma ser público para que qualquer pessoa possa inspecionar ou auditá-lo.

No contexto do DeFi, um contrato pode ser desenhado para enviar uma quantidade estipulada de dinheiro da Conta A para a Conta B em intervalos periódicos. Ele também só fará isto se a Conta A tiver fundos suficientes. Como exemplo de sua segurança superior, o contrato não pode ser mudado ou alterado para ter contas alternativas, por ex. Conta C adicionada como recipiente para roubar os fundos. Como o sistema ainda está longe da perfeição, membros com mais conhecimentos técnicos da comunidade Ethereum e muitos protocolos DeFi (que podem ler e entender Solidity) ainda são necessários para ajudar a manter os desenvolvedores sob controle até que maneiras mais fáceis são desenvolvidas para implementar e auditar contratos inteligentes.

O Que É DeFi Staking?

Muito usado como maneira de gerar renda passiva, DeFi staking se refere a trancar tokens ou ativos digitais (como NFTs) através de um contrato inteligente por um período determinado de tempo. Fazendo isto, o usuário pode se tornar um validador (alguém responsável por validar transações) em seu protocolo DeFi escolhido. Quanto mais validadores uma rede tiver, mais ela ajuda a melhorar a segurança e funcionalidade da plataforma. Assim como os bancos tradicionais, cada plataforma e rede DeFi varia na quantidade de juros que pode dar relativa à duração e quantidade total de ativos trancados. Para dar um exemplo, uma plataforma DeFi popular chamada Fantom criou uma calculadora que estima os retornos para stakers em potencial aqui.

O Que É DeFi: Proof of Stake 101

Alinhado com o processo de staking de cripto é um mecanismo de consenso chamado Proof of Stake (ou, prova de participação). Criado como uma alternativa ao Proof of Work (prova de trabalho) do Bitcoin, que exige quantidades enormes de poder computacional e gasta muita energia e recursos, o conceito Proof of Stake (PoS) opera baseado na seleção de validadores em proporção à sua quantidade de posses na criptomoeda associada. Como característica chave na atualização geral da Ethereum, o sistema PoS foi desenhado para aumentar velocidade e eficiência enquanto reduz o custo de taxas na rede.

Para resumir alguns dos componentes subjacentes do Proof of Stake:

• Staking é semelhante à mineração, onde um participante da rede é selecionado para adicionar a leva mais recentes de transações à blockchain e ganhar recompensas (normalmente mais das mesmas criptomoedas ou tokens) por fazê-lo.

• Embora o processo varie de acordo com cada projeto, stakers trancam seus ativos por uma chance de adicionar um novo bloco de dados à blockchain e receber uma recompensa. Tokens em staking ajudam a garantir a legitimidade de qualquer transação nova adicionada à rede.

• A rede escolhe validadores baseado no tamanho de seus ativos em staking e o período de trancamento. Por exemplo, usuários de Ethereum precisarão fazer staking de 32 ETH para se tornarem validadores. Este sistema (na teoria) ajuda a criar um nível mais profundo de compromisso à rede enquanto os participantes mais investidos são recompensados. Se transações em um bloco novo são invalidadas, usuários podem ser penalizados tendo uma certa quantidade de ativos em stake queimados (destruídos).

Quais as vantagens do staking?

Enquanto visto como maneira de ajudar a contribuir à segurança e eficiência de uma blockchain, muitos investidores a longo prazo veem o staking como uma maneira de fazer seus ativos gerarem renda adicional em vez de guardá-los passivamente em suas carteiras. Através do staking, usuários podem fortalecer a blockchain escolhida contra ataques e criar um ecossistema mais robusto para processar transações. Além de providenciar tokens adicionais como recompensa, alguns projetos também distribuem “tokens de governança” a participantes que fizeram staking de seus ativos. Isto dá a stakers na comunidade uma voz para decidir as atualizações ou mudanças futuras à rede.

Quais são alguns riscos de staking?

Como staking costuma exigir um período específico de tranca ou “veste”, usuários não podem sacar ou transferir seus ativos mesmo se as condições do mercado (voláteis por natureza) mudarem.

O Que É o DeFi: Yield Farming

Yield farming, também conhecido como colheita de rendimentos ou liquidez, envolve o empréstimo ou staking de criptomoedas em troca de juros, taxas e outras recompensas. Yield farmers medem seus retornos em termos de rendimentos percentuais anuais (APY).

Yield Farming é quando um usuário pode emprestar ou fazer staking de seus ativos em troca de juros, ou outras recompensas.  

Quais os riscos do yield farming?

Alguns riscos do yield farming incluem:

• Perdas impermanentes: se um usuário dá liquidez a um pool de liquidez e o preço de seus ativos depositados muda comparado à sua data de depósito. Quanto maior a mudança, maior o prejuízo.

• Vulnerabilidades ou bugs nos contratos inteligentes, que podem ser alvos de hackers ou golpistas.

• Risco de liquidez: se o colateral cair abaixo do preço do empréstimo, ele é liquidado, significando que o usuário toma um prejuízo. Por exemplo, numa plataforma como o Aave, um usuário pode depositar Ether (ETH) como colateral para um empréstimo de outro ativo, como Bitcoin (BTC). Porém, se houver um aumento significativo no preço do Bitcoin nesta época, ele criará um risco de liquidação, já que o valor do token ETH providenciado como colateral agora será menor que o valor do Bitcoin emprestado. O mesmo pode acontecer se o preço do Ether cair enquanto o preço do Bitcoin permanece o mesmo. Para ajudar a mitigar contra volatilidade do mercado, é recomendado usar stablecoins como USDC, tanto quanto colateral quanto para o empréstimo.

DeFi em 2022 e além

Enquanto a tecnologia e o ecossistema continuam a amadurecer, há também uma quantidade crescente de soluções descentralizadas para muitos serviços financeiros.

Depois desta introdução, continuaremos a explorar uma gama de aplicativos, explicações e guias, incluindo, mas não limitados a:

• Empréstimo e staking de ativos para ganhar juros e recompensas

• Empréstimo de fundos com colateral

• Carteiras DeFi

• Empréstimo sem colateral

• Compra de seguros

• Gerenciamento de Portfólios

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Post Original: What is DeFi? The Ultimate DeFi 101 Guide to Ethereum, Layer 2s, Yield Farming, and More

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