O DeFi precisa de classificações de risco econômico para uma melhor tomada de decisões
No DeFi, as vulnerabilidades tecnológicas muitas vezes têm precedência no processo de avaliação de risco. O risco econômico é frequentemente negligenciado, mas é igualmente importante.
Prezada Nação Bankless,
No artigo de hoje, apresentamos a tradução do artigo DeFi Needs Economic Risk Ratings for Better Decision-Making, de autoria Kate Kurbanova, originalmente publicado em The Defiant.
O DeFi precisa de classificações de risco econômico para uma melhor tomada de decisões
No DeFi, as vulnerabilidades tecnológicas muitas vezes têm precedência no processo de avaliação de risco. O risco econômico é frequentemente negligenciado, mas é igualmente importante.
A avaliação de riscos é provavelmente um dos aspectos mais essenciais das finanças tradicionais. Ser capaz de avaliar os riscos de um investimento ou atividade financeira antes de se aprofundar nele é uma vantagem significativa para os usuários. Isso os ajuda a entender melhor os prós e contras que enfrentam e ajustar sua tomada de decisão de acordo. Basicamente, as classificações de risco ajudam os usuários a avaliar a adequação de uma determinada ferramenta ou classe de ativos em relação às suas prioridades.
No entanto, embora a classificação de risco seja um fenômeno comum nas finanças tradicionais, o mesmo não pode ser dito do DeFi, apesar da grande necessidade que a indústria tem dela. Já existe uma grande ansiedade entre os usuários em relação à volatilidade do mercado cripto e às ameaças associadas, o que torna ainda mais importante ter classificações de risco bem definidas que possam ajudar as pessoas a decidirem sobre o investimento em determinados ativos ou protocolos.
A história dos protocolos de classificação de risco DeFi
A ideia de criar uma classificação de risco para os protocolos DeFi não é nova. Já há alguns anos têm havido esforços ocasionais neste sentido. Usuários experientes de plataformas DeFi de empréstimos como Compound, DyDx, e Fulcrum, diversas vezes expressaram suas preocupações em relação aos riscos inerentes que podem impactar suas operações. Por exemplo, foram levantadas questões a respeito da segurança dos contratos inteligentes, ao grau de descentralização, e aos potenciais elementos manipulativos que podem impactar o valor dos investimentos.
Em 2019, a Consensys introduziu uma metodologia de classificação do DeFi, que poderia ajudar os usuários a entender os riscos técnicos e financeiros que impactam o mercado. A ideia era criar um quadro de classificação de risco e promover a transparência. Entretanto, a ideia acabou não dando certo - havia demasiados indicadores para diferentes protocolos, o que leva a uma perda de relevância e comparabilidade com este método.
Para plataformas DeFi, é essencial ter uma clara demarcação entre protocolos de classificação de riscos econômicos e técnicos. O universo DeFi é muito dependente da tecnologia, razão pela qual as vulnerabilidades tecnológicas geralmente venham em primeiro lugar nos processos de avaliação de risco. Riscos econômicos, por outro lado, focam em avaliar e quantificar os riscos financeiros associados aos vários protocolos e projetos DeFi.
É por isso que as empresas do universo DeFi precisam criar classificações de risco relevantes para todos os seus produtos.
Os obstáculos na criação de classificações de risco econômico
Criar uma classificação de risco econômico no DeFi não é uma tarefa fácil, especialmente porque envolve avaliar e quantificar riscos individuais associados a um protocolo ou projeto em particular. Não existem padrões amplamente aceitos em relação a criação desses métodos de classificação e, sendo o mercado DeFi uma tecnologia relativamente nova e em rápida evolução, estabelecer precedentes também se torna difícil.
O DeFi é altamente impactado por riscos técnicos e, para criar um sistema abrangente de classificação de risco compreensível, é preciso ter em conta os desafios técnicos. Por exemplo, vulnerabilidades ou falhas nos contratos inteligentes podem causar uma grande perda financeira para os usuários do protocolo. Mesmo sendo um risco técnico, ainda é algo a ser considerado ao conceber um quadro de classificação de risco econômico para garantir uma representação adequada.
Classificações de risco econômico: o quê e por quê
As classificações de risco econômico são essenciais para que os usuários possam tomar melhores decisões sobre onde investir ou qual atividade participar no DeFi. Ao fornecer classificações de risco, os protocolos DeFi podem aumentar a sua transparência e responsabilidade perante os seus usuários.
Ao elaborar tais classificações, aqui estão alguns dos riscos econômicos que devem ser considerados:
Ataques de Pump e Dump: Os ataques de pump e dump ocorrem inflacionando ou deflacionando o preço de um ativo para emprestar outros ativos com melhores preços. Como resultado, há um problema de liquidez dentro do protocolo e dívidas impagáveis.
Manipulação de mercado: Os mercados DeFi são facilmente manipulados por influencers (como youtubers) devido a baixa liquidez e falta de regulamentação neste setor.
Liquidez dos protocolos: Potenciais crises de liquidez, perdas impermanentes, e facilidade de negociação nos mercados secundários podem impactar a liquidez do protocolo, causando problemas nos processos de empréstimo no DeFi.
Esses riscos geralmente se devem a questões técnicas dos protocolos DeFi e, como resultado, muitos usuários e desenvolvedores dos protocolos não preveem problemas como o colapso dos ativos ou o hack do protocolo. Estabelecer classificações de risco econômico bem definidas criará uma maior segurança no ambiente DeFi, livre de táticas manipuladoras.
Obviamente, é complicado achar uma única solução para criação de um quadro de classificação de riscos econômicos, razão pela qual é necessária uma extensa investigação. O objetivo é criar uma estrutura padronizada, mas isso não significa que os protocolos tenham que comprometer as personalizações. Dependendo da natureza do protocolo e suas atividades, as classificações de risco podem ser modificadas e atualizadas.
Ainda há um longo caminho a percorrer no que diz respeito à conscientização dos usuários no ambiente DeFi e, para que um sistema de classificação de risco seja eficaz, os usuários precisam ser vigilantes sobre os riscos econômicos para evitar potenciais explorações e garantir a segurança dos seus fundos.
As classificações de risco econômico ajudam os usuários e protocolos DeFi a obter insights sobre uma forma estruturada e padronizada de monitorar, avaliar e abordar uma série de perigos potenciais associados a diferentes projetos. Em última análise, a implementação de tais medidas será um grande passo para a estabilização do mercado cripto em termos de segurança e responsabilização geral.
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Esse texto não é recomendação financeira ou fiscal. Este é um boletim informativo, com finalidade estritamente educacional e não se trata de um conselho de investimento ou uma sugestão para comprar ou vender quaisquer ativos ou tomadas de decisão financeira, também não é um conselho fiscal. Consulte um contador. Faça a sua própria pesquisa.
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