Prezada Nação Bankless,

Lucas traz o 🔥 hoje uma análise melhor sobre os protocolos DeFi.

Não compre LEND, KNC, SNX, MKR, ZRX — nada disso — antes de entender este post.

Estou falando sério!

Se você está fazendo apostas DeFi — as apostas em bancos — então você precisa entender como avaliar tokens DeFi em fundamentos e não em ‘pumpamentals’. (Ou você é um trader— você tem que escolher!)

E eu amo como o Lucas termina seu raciocínio.

Estamos lentamente começando a entender os ativos cripto.

Isso é exatamente certo.

Se você está seguindo o programa, está começando a entender os ativos de capital cripto.

Isso significa que você está entendendo os tokens DeFi antes de 99% dos VCs, antes de 99,9% de Wall Street e antes de 99,999% da população em geral.

Este é o nascimento de uma nova classe de ativos e você está liderando a oportunidade.

Existe coisa melhor?

Como analisar o valor de criptoativos financeiros

O método de ganhos anualizados está começando a servir como uma das métricas mais eficazes para avaliar os protocolos DeFi.

Escrito por: Lucas Campbell

Traduzido, revisado e formatado pela Guilda da Escrita: Gabriel Person, Brian | nonmaj 🏴

O nascimento dos criptoativos financeiros e fluxo de caixa em cadeia

O advento de fluxo de caixa on-chain originou uma nova classe de ativos, os criptoativos financeiros. O melhor dos criptoativos financeiros é que não precisamos esperar para que uma empresa relate lucros a cada quadrimestre. Em vez disso, estas informações estarão disponíveis e atualizadas a cada ~15 segundos.

Tendo um mecanismo transparente para calcular os lucros de um protocolo, podemos aplicar uma das métricas mais antigas para analisar o valor de ativos financeiros nas finanças tradicionais — o índice PL. Em termos simples, o indíce PL é uma maneira de entender a relação entre como o mercado está precificando um ativo e a quantidade de renda que gera. (Alguns tokens valem a pena comprar!)

Por exemplo, ações da Apple ($AAPL) têm uma proporção PL de 23.75. Isto significa que investidores estão dispostos a pagar 23.75 USD para cada dólar ganho pela empresa hoje. Ações com um indíce alto de PL geralmente significam que o ativo ou (1) está supervalorizado ou (2) tem alta expectativa de crescimento. O oposto também é verdade. Se um ativo tem um baixo índice PL , significa que o mercado acredita que o ativo ou é (1) subvalorizado ou (2) têm baixas expectativas de crescimento futuro.

No DeFi, podemos pegar esta mesma estrutura para ver como protocolos tokenizados são avaliados em relação aos seus pares.

Agregar dados para fluxos de caixa on-chain dos principais protocolos DeFi parece difícil, mas felizmente nossos amigos no Token Terminal fizeram um trabalho fantástico providenciando dados acessíveis sobre os ganhos do DeFi atualmente.

Conheça os Protocolos Financeiros

Abaixo está uma sinopse rápida dos protocolos DeFi incluídos neste artigo e seus respectivos mecanismos de geração de rendimentos…

• 0x – Protocolo de liquidez – Taxas de mercado são distribuídas para donos de token e provedores de liquidez.

• Aave – Protocolo de mercados financeiros – Uma parte dos juros acumulados é distribuída para donos de token LEND através da queima de tokens.

• Augur – Protocolo de derivativos – Taxas de mercados de previsão são distribuídas a donos de token REP por participação.

• Bancor – Protocolo de liquidez – Uma parte das taxas de trading são distribuídas a provedores de liquidez BNT.

• Compound – Protocolo de mercados financeiros – Juros acumulados são distribuídos a uma reserva de seguro.

• dYdX - Protocolo de liquidez para trading de margem – Taxas de trading são distribuídas à empresa parceira.

• Kyber – Protocolo de liquidez – Uma porção de taxas de trading são distribuídas a donos de token KNC via queimas de token ou dividendos por participação de governança.

• Maker – Protocolo de estabilidade – Juros acumulados no Dai excedente são distribuídos para donos de MKR na forma de queimas de token.

• Nexus Mutual – Protocolo de derivativos – Premiums ganhos de vendas de covers

• Synthetix – Protocolo de derivativos – Taxas de trading são distribuídas a stakers de SNX por emitir Synths.

• Uniswap - Protocolo de liquidez – Taxas de trading são distribuídos a provedores de liquidez no Uniswap.

Análise de Rendas DeFi Anualizadas

Acima: Receita diária nos últimos 365 dias.