Bancos Cripto vs. Protocolos Monetários
A batalha dos Cinco Exércitos por dinheiro e finanças
Prezada Nação Bankless,
Vocês se lembram da batalha dos Cinco Exércitos no Hobbit?
Um exército de anões da Montanha Solitária contra o exército de humanos e elfos. Três exércitos no campo de batalha preparados para lutar -- tesouro e honra em jogo. Eles eram diferentes tribos com diferentes valores, sem chance para paz.
E então um novo desafiante apareceu… dois exércitos de orcs descendo as montanhas. Garras, dentes, lâminas, lobos -- eles queriam matar todo mundo.
Então os anões, humanos e elfos de repente encontraram algo em comum. Eles se uniram contra um inimigo comum. E assim começou a batalha dos 5 exércitos.
Isso me lembra de cripto.
Os bancos cripto e protocolos monetários lutando pelo mesmo tesouro. Eles tem serviços semelhantes -- crédito, juros, moedas estáveis, corretoras, ativos -- mas com diferentes abordagens. Um é livre de restrições e o outro contempla restrições. Diferenças irreconciliáveis.
E eles estão preparados para lutar.
E então aparece um novo desafiante… o exército das finanças tradicionadas e bancos centrais.
Isso te lembra alguma coisa? Contexto para o texto de hoje.
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Bancos cripto vs. protocolos monetários
Eu acredito que bancos cripto e protocolos monetários estão destinados a competirem entre si. Eles já estão competindo hoje. E a competição irá apenas se intensificar.
Bancos e protocolos?
Se você esteve comigo por um tempo, você já sabe que eu uso o termo bancos cripto de cripto para corretoras centralizadas como a Binance, BitMex e Coinbase, e provedores de empréstimo como BlockFi e crypto.com.
Protocolos monetários — estes são Maker, Uniswap, Set, Compound, Synthetix. Eles providenciam serviços parecidos com os bancos criptobancos de cripto, mas são construídos como protocolos programáveis e livres de restrições no Ethereum.
Ambos usam o cripto como uma camada monetária. Ambos são parte do sistema das cripto finanças. Mas bancos cripto são de código e estado fechados – você precisa de permissão para usá-los. Protocolos monetários são de código e estado abertos – sem permissões necessárias.
Bancos cripto existiram desde os primórdios das criptomoedas. Mas protocolos monetários surgiram no Ethereum. Eles precisam de programabilidade para prosperar.
A competição pelo capital
Os bancos e os protocolos concorrem por capital.
(Trading) Coinbase + Uniswap concorrem por liquidez e volume
(Empréstimos) BlockFi + Compound concorrem por capital para empréstimos
(Stablecoins) USDT + DAI concorrem por capital de moedas estáveis
(Derivativos) BitMex + DyDx concorrem por derivativos
(Investimentos) Bitwise + Token Sets concorrem por capital de fundo de índice
O jogo consiste em capturar o maior valor possível. A moeda da web 2 são os dados. Google, Facebook – estes são agregadores de dados. Mas a moeda em cripto é o capital. Dinheiro de verdade mesmo. Então para ser um banco ou protocolo de sucesso em cripto, é necessário ser um agregador de capital.
Vantagens e vantagens
É absolutamente verdade que bancos cripto dominam protocolos monetários em usuários e capital. Há uma diferença enorme. Mas lembre-se, protocolos monetários são jovens. O Maker está em alfa*. O Compound mal tem um ano*. Mas já têm um conjunto capital combinado de 500 milhões de dólares? É um crescimento incrível, na verdade.
* Datas tem como ponto de referência 31 de outubro de 2019, data de postagem do artigo original. Hoje o Compound tem 8,3 bilhões de dólares em custódia
bancos cripto têm algumas vantagens:
Experiência do usuário (mas carteiras como o Argent estão encolhendo o campo de jogo)
Liquidez (mas protocolos são globais e não dividem liquidez com fronteiras geográficas)
Entrada direta de moedas fiduciárias (mas o Wyre e outros estão disponibilizando entradas diretas para protocolos)
Velocidade (mas há tecnologias em andamento que podem reduzir esta separação também)
E protocolos monetários também têm vantagens:
Global (instantaneamente acessíveis a qualquer pessoa no mundo com um endereço no Ethereum)
Não-custodial (custódia dos ativos geralmente fica com o usuário)
Programável (pode ser combinado como se fossem legos monetários para criação de novos produtos)
Livres de restrições (construa neles, faça forks, use-os — sem necessidade autorização)
Alguns protocolos monetários até alcançaram graus altos de descentralização. O Uniswap é uma corretora puramente livre de confiança – apenas você, um código, e o ledger público. Isto dá resiliência contra censura e pressão regulatória. E afinal, você não precisa ter bancos implacáveis para ter dinheiro implacável?
Lembra da loucura da oferta inicial de moeda (ICO) de 20 bilhões de dólares? Golpes e tolices, sim. Mas também, um exemplo de como um protocolo monetário burro, cego e neutro pode fazer algo que os bancos cripto não podem. Com o ERC20 qualquer pessoa pode lançar um token [eu fiz isso ao vivo nesse vídeo]. Assim como qualquer pessoa pode lançar um website. E como a internet nos ensinou – um mundo livre de restrições é algo poderoso.
Então enquanto há uma lacuna entre protocolos e bancos hoje, coisas neste espaço podem mudar rápido. Os reis de hoje se tornam os dinossauros de amanhã.
Olhando para o futuro
Criptomoedas na base com bancos e protocolos em cima — e é isso. Esse é o sistema das cripto monetário. Então é importante nos perguntarmos, como esta camada de bancos se dará?
Aqui estão algumas possibilidades:
Ofuscando as diferenças — enquanto os bancos e protocolos concorrem por capital, as diferenças serão ofuscadas. Bancos se tornarão mais como protocolos. Protocolos se parecerão mais com bancos. Haverão híbridos. Binance lançando sua própria blockchain? Uma tentativa de se tornar um protocolo. O Maker lançando DAI de vários colaterais — o risco exigido para avaliar colateral o move mais perto à função de um banco, eles se tornarão mais bancados daqui para a frente?
Bancos copiarão protocolos — A Binance é o meu exemplo favorito desta estratégia em ação. Eles deixam os protocolos monetários testarem ideias, e depois seguem com versões com restrição das ideias boas. Launchpad e IEOs? São as próprias versões de ICOs. Binance Chain? A própria versão do Ethereum. O BNB como um ativo de reserva para a economia da Binance? A própria versão do ETH. Quanto tempo até vermos uma versão do Compound pela Binance?
Bancos integrarão protocolos — esta é minha expectativa a longo prazo. Eu acho que bancos e protocolos trabalharão juntos. Bancos darão serviços de empréstimo com protocolos como o Maker. Eles listarão tokens do Set. Você terá a habilidade de emprestar no Compound diretamente do Coinbase. Os bancos cripto construirão em protocolos monetários assim como construíram no BTC, ETH e nos ERC20s. E na transição, eu espero que agregadores de protocolos monetários sem custódia como InstaDapp e Zerion cavem o próprio espaço.
Fique de olho na camada dos bancos. É importante. Suas apostas bancárias existem nesta camada. E dependendo do que acontece aqui, o caminho do BTC ou o caminho do ETH à moeda se torna mais possível.
Cripto vs. O Mundo
Se você olhar de longe, a batalha não é realmente entre protocolos monetários e bancos cripto. Estes crescerão juntos, e mesmo enquanto concorrem entre si, eles ajudarão uns aos outros.
Não, são as finanças abertas contra finanças tradicionais. Cripto moedas x modeas fiduciárias. Um sistema totalmente dependente de bancos contra um sistema mais dependente em protocolos. Mais bancos contra menos bancos.
Assim como a Batalha dos 5 Exércitos. Uma hora, os orcs vão aparecer e vai ser apenas criptomoedas contra finanças antigas.
Mão na massa
Considere: como os bancos cripto e os protocolos monetários vão competir e trabalhar juntos?
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Post Original: Crypto Banks vs Money Protocols
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