Ameaça de Cópia da Uniswap Desencadeia Conflito Raro com A16Z
Firma de venture capital discorda do plano da comunidade para levar o protocolo à BNB Chain.
Prezada Nação Bankless,
No artigo de hoje, apresentamos a tradução do artigo Threat of Uniswap Replication Triggers Rare Clash With A16Z, originalmente publicado em The Defiant.
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— Nação Bankless
Ameaça de Cópia da Uniswap Desencadeia Conflito Raro com A16Z
Firma de venture capital discorda do plano da comunidade para levar o protocolo à BNB Chain.
Em 1º de abril, as portas do inferno podem se abrir. Pelo menos é assim que os apoiadores da Uniswap percebem a situação.
Neste dia, a Uniswap V3 entrará em domínio público, permitindo que qualquer pessoa lance uma cópia da corretora. Clones poderiam brotar como flores selvagens depois de uma tempestade no deserto. E essa possibilidade de proliferação da Uniswap deixa alguns membros da comunidade tensos.
Disputa de Críticas
A empresa Andreessen Horowitz também está preocupada. Mas a renomada firma de venture capital, que é uma das principais apoiadoras da Uniswap, apresentou desacordo com a comunidade do protocolo. Pela primeira vez, a a16z, como é conhecida, votou contra uma proposta da Uniswap, irritando críticos que recuaram diante da visão de uma VC usando sua influência em uma empresa de seu portfólio para beneficiar outra. A a16z contestou as críticas.
Tradicionalmente, desacordos sobre estratégias em uma startup são debatidos e resolvidos em privado. Entre os protocolos descentralizados, no entanto, as decisões são tomadas pelos detentores de tokens, que são semelhantes aos acionistas de uma empresa de capital aberto. E seus votos estão disponíveis para qualquer pessoa ver e analisar.
Este não é um assunto de pequena importância. A Uniswap, um unicórnio avaliado em mais de US$1 bilhão, é um gigante no mundo DeFi. É a corretora descentralizada número 1 em volume de negociação e, nos últimos sete dias, mais de US$8 bilhões em negociações foram feitas na plataforma.
A capacidade de copiar, ajustar e melhorar o trabalho de outros é central para o ethos cripto. Duas corretoras populares, Sushi e PancakeSwap, foram construídas usando o código base da Uniswap. Mas essa possibilidade de cópia ou "fork" de protocolos existentes também pode causar caos, já que clones dificultam identificar o original e permitem que pessoas mal-intencionadas criem cópias com o código alterado — e potencialmente malicioso.
Muitas Uniswaps
A comunidade da Uniswap correu para implantar a Uniswap V3, que foi lançada pela primeira vez na rede Ethereum, e em novas blockchains antes de 1º de abril. Se a Uniswap falhar em sua corrida, a corretora poderá se encontrar competindo contra muitas outras "Uniswaps", cada uma executando uma cópia original do software líder do setor. Se tiver sucesso, a Uniswap provavelmente atrairá usuários e liquidez suficientes para manter uma vantagem sobre qualquer competidor.
Sua tentativa mais recente, e provavelmente de maior impacto, tem sido difícil.
Embora a Uniswap V3 já tenha sido implantada em várias blockchains, essas blockchains tinham sua própria bridge para a Ethereum. Mas a BNB, uma blockchain popular nos países em desenvolvimento, não tem. Embora bem-sucedida, a proposta para implantar a Uniswap V3 nessa rede se provou ser controversa.
Levantando Questões
No centro da questão estava a pergunta sobre qual tecnologia seria usada para conectar — ou "fazer a bridge", na linguagem cripto — a Uniswap original na Ethereum com a nova implantação na BNB.
Também foram levantadas questões sobre a influência de venture capital em empresas supostamente descentralizadas, onde uma distribuição desigual de tokens de governança concentra o poder nas mãos de investidores iniciais.
Em dezembro, o CEO da empresa cripto Plasma Finance, Ilia, sugeriu no fórum de governança da Uniswap que a Uniswap V3 fosse implantada na BNB.
A GFX Labs, outra empresa cripto que participa frequentemente de debates de governança, disse que provavelmente foi uma decisão inteligente — a corretora descentralizada dominante na BNB, PancakeSwap, era um clone de uma versão mais antiga e menos eficiente da Uniswap, e a V3 provavelmente roubaria seus clientes.
Essa teoria já havia se confirmado na Polygon, outra blockchain popular. Um fork da Uniswap chamado QuickSwap tinha a maioria da participação no mercado de corretoras descentralizadas na Polygon.
"Dentro de dois meses do lançamento da Uniswap V3, a corretora assumiu a maior parte da participação de mercado das DEX's na Polygon", disse a GFX.
Fórum de Governança
Várias empresas rapidamente entraram no fórum de governança para sugerir que suas bridges fossem usadas para conectar a Uniswap à BNB. O benefício financeiro é provavelmente pequeno, disse o co-fundador da GFX, Getty Hill, ao The Defiant, mas o impulso para sua reputação pode ser valioso no futuro.
O debate foi acalorado, mas educado. Análises da GFX e de outros foram compartilhadas, algumas delas críticas. Protocolos de bridge escreveram refutações. Os participantes reclamaram terem pouco tempo para ler ambas. Enquanto isso, o fundador da Uniswap Foundation, Devin Walsh, conduziu a conversa. (A Uniswap Foundation foi criada no verão passado para melhorar o processo de governança e distribuir subsídios a projetos relevantes).
“As propostas da Uniswap têm sido relativamente incontroversas”, disse Hill. “Na verdade, houve poucas propostas na Uniswap no geral. Portanto, não houve muitas oportunidades para que coisas controversas surgissem.”
As bridges “são todas, em geral, relativamente novas tecnologias”, disse Hill, observando que a Wormhole foi uma exceção. “Com tantos interesses diferentes envolvidos, acho que se tornou muito, muito maior do que as pessoas esperavam originalmente.”
O debate se reduziu a quatro protocolos de bridge, e Walsh organizou uma votação para determinar qual seria usada para implantar a Uniswap V3 na BNB Chain.
Nessa época, a a16z entrou na conversa.
A empresa de venture capital é a maior em investimentos cripto. Levantou impressionantes US$ 7,6 bilhões para investir em iniciativas cipto em nome de seus clientes. Seu portfólio cripto é carregado com nomes de primeira linha, como MakerDAO, dXdY e OpenSea.
Milhões de Tokens
Em 6 de agosto de 2020, a a16z liderou uma rodada de investimentos Série A na Uniswap, e após as rodadas subsequentes, a empresa do Vale do Silício passou a controlar milhões de tokens UNI, que podem ser utilizados para votar de maneira semelhante às votações de investidores que possuem ações no mercado tradicional. O protocolo Uniswap é governado por pessoas que possuem UNI, e cada token vale um voto.
Porter Smith, um parceiro de negócios na equipe cripto da a16z, escreveu no fórum de governança que a a16z apoiou a implantação da BNB para “evitar a corrida de copiar e colar que provavelmente aconteceria de outra forma”.
A implantação na BNB Chain garantiria que os usuários "pudessem confiar que estão usando a base de código original – prevenindo possíveis atores mal-intencionados ou descuidos", acrescentou. Os clones ainda apareceriam, mas a implantação da V3 “pelo menos… oferece uma versão oficial aos usuários que procuram essa funcionalidade”.
Devido a um problema técnico, no entanto, a a16z não pôde participar da votação para decidir qual bridge seria usada. Se pudesse, no entanto, certamente teria usado seus 15 milhões de tokens UNI para votar no protocolo LayerZero. Acontece que a LayerZero é outra empresa do portfólio da a16z.
Melhor Solução de Bridge
“Acreditamos que a LayerZero oferece a melhor solução de bridge”, escreveu Smith, antes de lançar um aviso: “Para transparência, investimos neles. Acreditamos que eles são o parceiro mais seguro, descentralizado e filosoficamente alinhado para a Uniswap."
O diretor de tecnologia da a16z, Eddy Lazzarin, pediu que a comunidade considerasse os 15 milhões de votos que a empresa alocaria na LayerZero. Mas Walsh, da Fundação Uniswap, rejeitou a sugestão. Sem os tokens da a16z, o Wormhole, um protocolo de bridge concorrente, venceu com quase dois terços dos votos.
A empresa de venture capital disse rapidamente que se oporia à votação final, na qual os detentores de UNI foram solicitados para aprovar a implantação da Uniswap na BNB via Wormhole. Era uma questão de segurança, disse Smith.
Primeira Vez
“A bridge Wormhole sofreu um roubo de US$326 milhões no ano passado”, escreveu Smith. “A bridge então tinha outra vulnerabilidade grave que colocou todos os US$1,8 bilhão [depósitos criptos] em risco.”
Mas os críticos viram algo mais assustador — uma empresa de venture capital usando sua influência em uma empresa de portfólio para beneficiar outra. Foi a primeira vez que a a16z votou contra uma proposta de governança da Uniswap, e a primeira vez desde outubro que dá as caras na governança da Uniswap.
“Não gosto da a16z colocando seus interesses à frente do protocolo, mais do que eu não gosto da BNB, então conte comigo!” escreveu um holder de UNI que votou a favor da implantação.
Os sócios da empresa de capital de risco insistiram que não era esse o caso. Por meio de um porta-voz, a a16z se recusou a disponibilizar um parceiro para uma entrevista oficial, mas direcionou o The Defiant para declarações compartilhadas nas redes sociais.
“Delegamos a maioria de nossas participações em tokens UNI para uma variedade de organizações, sem quaisquer pré-condições sobre como eles votam”, escreveu Smith no Twitter.
Embora tenha votado com 15 milhões de tokens, a a16z possui muito mais. Outros 40 milhões que pertencem à a16z foram delegados a organizações externas, como Blockchain em Michigan e GFX.
“Se você realmente analisar a lista de eleitores, é um pouco irônico”, disse Hill, cofundador da GFX. “Muitos dos votos que outras pessoas estão lançando contra a a16z, são com os próprios tokens da a16z.”
Delegados
Isso inclui a GFX, que votou pela implantação. A a16z pede a seus delegados que assinem um acordo que estipula, entre outras coisas, que a empresa de risco não pressionará seus delegados a votar de uma determinada maneira.
“Vou aplaudi-los por isso”, disse Hill. “Embora eles certamente tenham se envolvido mais nesta proposta do que as históricas, você não vê outras empresas de capital de risco realmente envolvidas nesse tipo de esforço de delegação de votos de governança. E se não fosse por eles participando dessa proposta de governança da Uniswap, seria muito diferente.”
A proposta foi finalmente aprovada na manhã de sexta-feira (na data de 10/02) com quase dois terços de apoio. A empresa cripto Variant, e um dos delegados da a16z, Blockchain na Universidade da Califórnia em Los Angeles, votaram "não" no final, mas não conseguiram afetar o resultado.
À medida que a Uniswap considera a implantação em várias outras blockchains antes de 1º de abril, Walsh está tentando reunir um grupo de trabalho independente que possa tomar decisões sobre as bridges de forma imparcial. Walsh recusou uma entrevista gravada quando contatado pelo The Defiant.
Protocolos Concorrentes
Hill disse que o debate acalorado sobre qual bridge escolher perdeu de vista o cenário geral.
"Sabemos que existem concorrentes que vão lançar protocolos concorrentes, apenas fazendo um fork da Uniswap", disse ele, acrescentando que a única defesa é implantar a V3 amplamente. "Precisamos ampliar a perspectiva e realmente nos concentrar no cenário geral."
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