A Guerra de Dados Está Chegando
Por que precificação de dados em DeFi vai levar a uma competição séria
Cara nação Bankless,
Dados são o novo petróleo.
Rabisca isso.
Dados on-chain são o novo petróleo.
Sério... você já pensou sobre o valor dos dados on-chain?
Praticamente todos os protocolos DeFi neste mercado de quase cem bilhões de dólares precisam de uma fonte segura de dados para funcionar.
Quem fornece esses dados?
Hoje é uma variedade de provedores de oráculos como Chainlink, corretoras de cripto centralizadas e protocolos financeiros como Uniswap.
E quem lucra com isso?
Você que não é.
Mas, no futuro, talvez haja uma maneira de você, usuário do DeFi, lucrar.
É difícil dizer como isso vai se desenrolar, mas uma coisa é certa...
A guerra de dados está chegando.
Continue lendo para saber como isso pode tomar forma.
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Guerra de dados: Precificando Dados para DeFi
Autor original: Patric McNab, trabalhando na Tracer DAO
Para os espectadores e comentaristas de DeFi, um futuro claro está surgindo — os derivativos em DeFi consumirão e substituirão qualquer mercado que possa ter uma fonte de preço vindo de oráculos.
No momento, está claro que as relações de dados desempenharão um papel importante para muitos dos protocolos DeFi que buscam criar produtos significativos que vão além das fontes de preços das criptomoedas.
Na Era da Informação, as guerras de dados foram travadas em muitos campos de batalha diferentes. Neste artigo, discutiremos as próximas guerras de dados financeiros a serem travadas por provedores de oráculos, firmas financeiras tradicionais e protocolos financeiros.
Guerra de Dados em DeFi
Na economia DeFi, haverá duas fontes de dados que existem para contratos de derivativos. Em ambos os casos, as entradas de dados são um custo para esse contrato que terá inevitavelmente de ser pago em taxas pelo usuário dos derivativos:
Dados proprietários off-chain retransmitidos por oráculos como o Chainlink
Contratos de corretoras on-chain ou meta-oráculos que fornecem dados de preços de uma variedade de contratos on-chain diferentes.
O mercado tradicional centralizado para dados de preços de derivativos é enorme. A cada dia, em diferentes frequências e horários ao redor do mundo, os contratos de derivativos são marcados para o mercado usando dados de preços fornecidos por empresas proprietárias que fizeram a curadoria de seus dados para serem imparciais e confiáveis.
Para entender o tamanho desse mercado de dados de preços, os relatórios financeiros do CME (Empresa líder no mercado de derivativos nos EUA), determinam que US$ 545,4 milhões em receita (dos US$ 3,85 bilhões no total) derivam de serviços de dados. Para se colocar em perspectiva, a indústria de dados do mercado financeiro tradicional está avaliada na faixa de US$ 33 bilhões, e crescendo.
O mercado para dados de preços on-chain está apenas começando. Protocolos como o Uniswap — que abrigam grandes porções do volume de negociação — agora são capazes de fornecer dados de preços confiáveis que podem ser usados para outros contratos de derivativos do ecossistema que podem ser lidos diretamente do contrato Uniswap on-chain.
Devido a esse modelo emergente, as discussões levaram a proposições de que a UNI deveria ser um token de oráculo.
Um protocolo de derivados como o Tracer precisa consumir essas fontes de preço do oráculo para fornecer mercados seguros e confiáveis para os consumidores finais. Vamos falar sobre dois modelos de direitos de propriedade:
Dados de propriedade da corretora;
Dados de propriedade dos usuários
Esses dois modelos vão se sobrepor e competir. Então, vamos discutir as implicações que essas guerras de dados podem ter para protocolos DeFi que consomem dados como o nosso (Tracer).
1) Dados de propriedade da corretora
As redes Oracle de consórcio são uma eventualidade provável nos próximos 2 anos dentro de DeFi. As corretoras centralizadas que buscam receita adicional por meio do licenciamento de dados provavelmente formarão acordos com diferentes oráculos que formam um Chainlink DON (Descentralized Oracle Networks. Tradução: Rede de Oráculos Descentralizada).
Essas empresas provavelmente criarão acordos-mestre com grupos de oráculos da Chainlink que lidam com licenciamento e vvendas de dados. Essas redes de oráculos de consórcio se formarão em torno de trocas financeiras tradicionais que vendem seus dados de preços como um produto, como CME, NYSE e ASX.
Firmas financeiras tradicionais, como a CME, possuem dados proprietários relacionados aos derivativos e produtos negociados em sua plataforma. Os provedores dos oráculos que negociam relacionamentos com empresas para revender seus dados para a precificação de contratos de derivativos DeFi introduzirão um novo fluxo de receita para essas empresas. Dentro desse modelo, é provável que relacionamentos sejam formados entre protocolos confiáveis que pagam as taxas apropriadas e foram capazes de licenciar seus contratos (seja por meio de redes AML*/KYC** ou por outros meios).
Os obstáculos atuais em torno de AML/KYC e da revenda de dados ainda precisam ser resolvidos. Esses obstáculos estão impedindo que muitos dados atuais de preços encontrem seu caminho para os contratos DeFi. Outra causa desse problema é que a maior parte da demanda dentro do DeFi é por criptoativos de alto retorno, devido à tolerância de risco média do usuário do DeFi.
Existem incentivos econômicos claros no DeFi quando comparado aos mercados financeiros tradicionais. Maiores rendimentos e menores custos de transação são apenas algumas dessas vantagens. À medida que essas vantagens se tornam mais claras para os traders tradicionais, é inevitável que os mercados de ações, commodities e forex sejam negociados usando a infraestrutura DeFi.
Para um protocolo de consumo de dados, a maioria do fornecimento de dados dos oráculos on-chain ainda não determinou totalmente seus preços e modelo de licenciamento devido à juventude da indústria. Atualmente, qualquer protocolo pode basicamente obter acesso a fornecedores de preços on-chain gratuitamente, sem pagar ao fornecedor do feed. Modelos futuros apresentarão ZKPs*** para valores de dados e endereços de leitura na lista de permissões que são:
Usuários pagantes
Uma combinação de usuários pagantes e licenciados
Com relação aos dados que existem nativamente on-chain, como um oráculo da Uniswap, as corretoras agora têm uma escolha entre os contratos inteligentes que possuem os dados ou o usuário ter direitos sobre os dados que ele criou.
A seguir, discutiremos um novo modelo em que o usuário possui suas entradas de dados e possui direitos sobre o fluxo de receita gerado a partir dele.
2) Dados de propriedade do usuário
Nesta realidade, o usuário que contribui com volume para um valor de TWAP na Uniswap, ou qualquer forma de valor de dados agregado, tem direito a qualquer receita gerada a partir desse preço. Este é um admirável mundo novo que adoraríamos ver as corretoras que negociam a mercado adotando e considerando com mais detalhes.
Nesse modelo, um usuário do Sushiswap que contribuiu com 28% do volume para um mercado ETH/DAI teria direito a 28% de qualquer receita derivada de clientes pagantes do oráculo ETH/DAI. Isso dependeria de como o preço tenha sido agregado por um determinado período de tempo. Caso algum contrato DeFi como o Tracer seja um consumidor dos oráculos Sushi, as taxas pagas pelos contratos Tracer seriam enviadas para um contrato de distribuição no protocolo Sushi e distribuídas aos usuários a partir daí.
O protocolo então simplesmente atua como um vetor de troca. Seu modelo de receita está recebendo taxas de negociação. Os meta-oráculos on-chain que fornecem dados de preços de muitas fontes on-chain poderão existir no topo dessas camadas de contrato e fornecer serviços de agregação eficazes para contratos de consumidor DeFi em potencial.
A arbitragem regulatória provavelmente existe para protocolos que não estão dispostos a aceitar taxas de protocolo, que podem então lucrar com as vendas de dados do oráculo, criando ambiguidade quanto ao modelo econômico exato que o usuário está comprando. Para clientes de varejo, geralmente essa receita financeira gerada com a venda de seus dados é completamente abstraída de sua experiência de negociação na forma de zero taxas ou custos para usar a corretora.
As coisas se tornam interessantes quando um incentivo simbólico para vendas de dados é introduzido. Em modelos em que a corretora é proprietária dos dados, você pode ganhar uma parte das receitas futuras geradas com a venda de qualquer um de seus direitos de dados que você vendeu para o protocolo. Este modelo compensa o usuário mais do que os modelos atuais de corretoras centralizadas ou mesmo plataformas de redes sociais.
A Guerra de Dados Está Chegando
Para concluir, haverá uma variedade de maneiras pelas quais os dados dos oráculos são obtidos e derivados on-chain. Diferentes modelos de negócios serão formados em torno deles para extrair valor com sucesso das transações.
Hoje, discutimos como os dados financeiros tradicionais podem ser transportados on-chain por meio do Consórcio de Rede de Oráculos, e como os usuários podem possuir seus próprios dados de preços e serem pagos por suas contribuições.
Dada a progressão de tecnologias como Ethereum, Chainlink & ZKPs, espero ver um futuro onde cada usuário de corretoras financeiras pode ser seu próprio oráculo e possuir seus dados de transação, tendo direito à sua venda.
Todos nós, na comunidade DeFi, estamos em uma posição única para garantir que não permitamos a exploração de dados, que desempenhou um papel tão importante nas finanças tradicionais nos últimos 20 anos. O Tracer, como protocolo DeFi, continuará a considerar profundamente os direitos de dados de seus usuários e garantirá que nossos futuros usuários sejam compensados por suas contribuições de dados.
* AML = Anti-Money Laundry. Se traduz para “Anti Lavagem de Dinheiro”. Um conjunto de processos, regras e regulações que combatem os crimes de lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e outros crimes financeiros, tais como frauda de identidade.
** KYC = Know Your Costumer. Se traduz para “Conheça seu usuário”. Um processo de complience que instituições financeiras e outras empresas colocam em prática para estabelecer credenciais de identidade de seus usuários que abrem contas em suas firmas.
*** ZKP = Zero Knowledge Proof. Na tradução, ZKP pode ser entendido como uma prova de conhecimento zero.
Em criptografia, uma prova de conhecimento zero ou protocolo de conhecimento zero é um método pelo qual uma parte (o provador) pode provar, à outra parte (o verificador), que conhece um valor x sem transmitir qualquer informação além do fato de que eles conhecem o valor x.
ZKPs estão sendo utilizados em Ethereum para terceirizar a verificação de dados ao contrato inteligente, deixando a computação pesada off-chain, salvando assim custos de transação na blockchain, mas garantindo a segurança e autenticidade das informações transacionadas.
Mão na Massa
Compreender as implicações futuras da propriedade de dados
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Biografia do Autor
Patrick McNab da Mycelium, construindo o Tracer DAO, escreve um artigo sobre a entrega de dados de preços no DeFi e a transição dos dados da plataforma das Corretoras Traducionais para novos modelos de receita para usuários que contribuem para formar um feed de preços para um oráculo.
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