A Estratégia de Barra em Cripto
Uma estratégia para determinar quanto investir em cripto
Prezada Nação Bankless,
Eu deixei vocês curiosos sobre o assunto, quando falamos sobre o portfólio de criptos há algumas semanas. Falamos sobre as três apostas de cripto: apostas em dinheiro, apostas bancárias, e apostas em moedas estáveis (stablecoins). Mas não respondemos a uma pergunta subjacente: quanto, de fato, você deve investir em cripto?
Então, hoje vou apresentar uma estratégia para responder a essa pergunta. Pronto?
Vamos lá!
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A Estratégia de Barra em Cripto
Autor: Ryan Sean Adams
Tradutora, Revisor e Formatador: Gabriella Mena Ogusuku, DSJ, BrMoniz
O Portfólio Típico
A maioria dos assessores financeiros recomendaria uma carteira assim:
50% em ações
20% em bens imobiliários
20% em títulos
10% em dinheiro
Claro que eles adaptariam as porcentagens com base na sua linha temporal e objetivos. Além disso, também considerariam a sua tolerância ao risco: É agressivo? Mais ações. É conservador? Mais títulos. Eles também poderiam adicionar algumas commodities à sua carteira. Algumas pessoas poderiam não se importar com um pequeno investimento para “tentar o impossível”, como as criptomoedas.
A recomendação deles se baseia na teoria moderna de carteiras. E historicamente esta abordagem tem tido bons resultados, especialmente quando as taxas de gestão são minimizadas. Não vejo grandes problemas com essas assessorias no geral, mas me questiono se elas terão um bom desempenho, de acordo com normas históricas, à medida que nos aproximamos de uma mudança de paradigma.
Mas seria essa a única opção ao considerar investir em cripto?
Não.
E nem sequer estou convencido de que seja a nossa melhor opção.
Quero introduzir uma alternativa: a estratégia de barras em cripto.
A Estratégia das Barras em cripto
Pense nos bens da sua carteira como uma barra fina, com pesos situados em cada um de seus lados. De um lado, temos investimentos super seguros, como dinheiro e tesouros. Por outro lado, temos investimentos extremamente arriscados, como as criptomoedas. E a barra fina ao meio? Representaria os investimentos de médio risco, como ações e imóveis.
Seria algo assim:
Isto é agressivo? É conservador? Sim, e são ambos em simultâneo. Através dessa estratégia, você pode dimensionar cada lado de acordo com a sua tolerância e objetivos. Você pode fazer um portfólio 70/30, 90/10 ou 80/20, por exemplo:
80% - baixo risco / tesouro e dinheiro
20% - risco extremo / criptoativos
Você assume, então, que a parte investida em criptoativos pode trazer grandes retornos ou não trazer retorno algum. Devido à forma como alocou a sua carteira, o seu lado negativo é menos arriscado — se os criptoativos perderem valor, você ainda possui os ativos de baixo risco aos quais se pode recorrer. E evitou completamente um pagamento pequeno, mas continua a ser um meio-termo arriscado.
Sem ações. Sem títulos. Sem bens imobiliários. Apenas ativos seguros e cripto.
Nassim Taleb poderia dizer que uma estratégia como esta ajuda a evitar cisnes negros negativos — aqueles eventos raros que destroem os investimentos de risco médio — ao mesmo tempo que essa estratégia possibilita que você tire vantagem de um cisne negro positivo — o potencial que os criptoativos tem de decolarem e entregarem 10x, ou até 100x, de retorno.
Pareceu interessante?
Uma Estratégia Não Convencional
Isto pode parecer uma estratégia não convencional, mas lembrem-se que estamos lidando com uma classe de ativos não convencionais. Há poucas vezes na história que investidores de investimentos médios tinham o potencial de investir num ativo com um risco tão extremo e uma vantagem tão grande. As apostas com pagamentos assimétricos têm sido quase inteiramente reservadas aos VCs, investidores privados, e aos investidores já ricos.
Mas com cripto é diferente.
Os criptoativos são uma aposta assimétrica acessível a qualquer pessoa com uma ligação à Internet.
E o resultado é algo binário — ou estamos certos e ele decola ou estamos errados e ele despenca. Tal como a Internet primitiva, esta tecnologia ou muda o mundo, ou não tem qualquer valor.
Ou é zero ou são trilhões. Sem meio-termo.
Ajustar a Estratégia
Uma vez determinadas as porcentagens de atribuição de cada lado da barra, você consegue implementar essa estratégia na sua carteira e também através do cálculo da média dos custos em dólares dos pagamentos.
No lado do baixo risco, você investe no ativo mais seguro possível. Tesouros e opções como o dinheiro são provavelmente o caminho mais seguro a seguir. Agora, se você teme que a acumulação de dívida estatal provoque um aumento da inflação, talvez seja melhor optar por obter também aqui um ativo como o ouro.
No lado do alto risco, você investe em criptoativos. Eu gosto de carteiras de cripto compostas principalmente por apostas em dinheiro, algumas apostas bancárias, e stablecoins para uso diário.
E sobre as moedas estáveis como investimentos? Isso é complicado, porque elas ficam nessa zona intermediária que a estratégia das barras procura evitar. Elas têm um risco — uma moeda estável como a DAI está exposta ao risco sistêmico da ETH. Mesmo um USDC atrelado ao dólar tem uma certa exposição ao risco por estar no universo cripto. Assim, a melhor abordagem para incluir as moedas estáveis pode ser engrossar o meio da barra: você pode fazer isto alocando alguma porcentagem nas moedas estáveis e emprestando-as ao título de juros.
Por exemplo:
80% - baixo risco / tesouro e dinheiro sem retorno
15% - risco extremo / criptoativos com grande retorno
5% - médio risco / moedas estáveis de médio risco / baixo retorno do empréstimo a título de juros
É claro que cabe a você decidir as atribuições. A parte das stablecoins é opcional. Você pode ajustar isso da forma que quiser.
Resumindo
A estratégia das barras é uma forma de alocar tanto o seu patrimônio líquido atual, como os seus investimentos futuros, tanto em cripto como em ativos tradicionais. Ela é composta por dois extremos: de um lado há uma grande porção de ativos seguros sem retornos, e do outro lado há ativos de alto risco, como cripto. Você evita menores retornos que provém de ativos como ações e títulos.
Esta abordagem não convencional combina com o ativo não convencional com que estamos lidando, como as ações públicas, os criptoativos que têm perfis de risco e de retorno extremos. Lua ou Sol.
Você pode decidir se a estratégia de barras em cripto funciona para você.
Mas deixo-lhes com isto: ter uma grande porção de ativos seguros pode ajudar-lhes a resistir à extrema volatilidade do mundo cripto. Escrevo isto numa semana em que os mercados de criptoativos caíram mais de 30%, e num momento em que o mercado de ações também está em baixa. Ter um esconderijo de bens seguros pode lhe trazer paz de espírito e uma cabeça clara nas semanas vermelhas, permitindo-lhe tomar melhores decisões a longo prazo.
E subir de nível é sempre uma questão de tomar decisões melhores.
Mão na Massa
Pergunte-se: eu devo considerar uma estratégia de barras em cripto?
Adaptando a estratégia: como essa estratégia se fica no seu portfólio?
BÔNUS
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Ao aprender a estratégia de barras em cripto você está subindo a camada de dinheiro do cubo de habilidade. Esta é a camada mais fundamental do programa Bankless.
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Esse texto não é recomendação financeira ou fiscal. Este boletim informativo é estritamente educacional e não é um conselho de investimento ou uma solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou para tomar quaisquer decisões financeiras. Este boletim informativo não é um conselho fiscal. Fale com seu contador. Faça sua própria pesquisa.
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